El Banco Central de Venezuela anunció que desde el próximo lunes 28 de marzo venderá títulos de cobertura, retomando sus Operaciones de Mercado Abierto (OMA) para la absorción de liquidez, según un comunicado publicado el viernes 25.
Estos instrumentos están «dirigidos a las instituciones bancarias, personas naturales y a las personas jurídicas privadas» y el monto mínimo de cotización es de Bs 50.000 (equivalentes a $11.467,8).
«Estos títulos tendrán plazos de 28 y 56 días, colocados a la par y no negociables, excepto que antes de su vencimiento sean vendidos por sus tenedores únicamente al BCV», señala el comunicado.
El BCV agrega que «el rendimiento de estos títulos de cobertura se obtiene a partir de la tasa de interés base anual de las operaciones de absorción (TIDA) y por la variación del Índice de Inversión publicado por el BCV (que está indexado al a la tasa de cambio)».
«Los plazos y condiciones pueden variar entre convocatorias, en atención a lo que disponga el ente emisor, como resultado de su evaluación continua de las principales variables económicas, entre ellas, las monetarias y crediticias», detalla la nota de prensa.
Títulos de cobertura contra el dólar
Fuera de los detalles técnicos que ofreció, el BCV detalla que con los títulos de cobertura «se intenta una mayor incidencia, tanto en la trayectoria de los agregados monetarios, como en el comportamiento del mercado cambiario, ya que ofrecen un rendimiento más alto a sus inversionistas con respecto a mantener coberturas en divisas».
«El BCV reitera su compromiso de continuar contribuyendo a disminuir la inflación hacia niveles cada vez más tolerables y de esta manera, seguir aportando a la generación de condiciones para la dinamización de la actividad económica y el aumento del bienestar social», es la conclusión del organismo.
No se detalló la frecuencia con la que se convocará la venta de estos títulos de cobertura, pero está claro que busca desincentivar la demanda de divisas y también ofrecer una vía a los bancos ante la sequía de la actividad crediticia.
Las Operaciones de Mercado Abierto reaparecen así luego de casi tres años de ausencia (las últimas se hicieron en septiembre de 2019), pero adecuadas a un escenario económico post-hiperinflación, alto nivel de dolarización de los depósitos y tasa de cambio estable.
Hasta la primera quincena de marzo de 2022 la liquidez monetaria ha crecido 22%, una importante disminución si se compara con el mismo lapso de 2021 cuando subió 62%. En tanto, el tipo de cambio ha retrocedido 5%.
Dos tipos de convocatorias
La primera convocatoria de los títulos de cobertura se hizo para dos públicos diferenciados. Por un lado las entidades bancarias y por el otro personas naturales y jurídicas. Las condiciones e interés de base anual son distintas en ambos casos.
Para las personas naturales y jurídicas la tasa de interés base es de 3% a 28 días y 3,25% a 56 días, el monto de inversión mínimo es de Bs 50.000 (unos 11.400 dólares) y tiene una «garantía de mantenimiento de valor de la inversión inicial», es decir, si la variación de la indexación al dólar (vía Índice de Inversión) es negativa, la persona no recibirá menos dinero sino el mismo de la colocación inicial.
En cuanto a las entidades bancarias el mínimo de inversión es de Bs 100.000 (unos 22.000 dólares), la tasa de interés base es de 0,5% y el único plazo es a 56 días. No tiene una garantía de mantenimiento de valor de la inversión inicial, es decir, que si el IDI varía negativamente (porque la tasa de cambio bajó), el banco recibirá al fin del plazo menos dinero del que invirtió.